ETF 투자를 시작하려고 보면 비슷한 상품이 정말 많아요. 예를 들어 S&P500을 추종하는 ETF만 해도 TIGER, KODEX, RISE, PLUS, HANARO 등등 여러 운용사에서 나오거든요. 이름만 다르고 추종하는 지수가 같은데 뭐가 다른 건지, 어떤 걸 골라야 하는지 처음에는 좀 헷갈려요. 저도 그랬고요.
유사한 ETF를 비교할 때 가장 먼저 봐야 할 건 운용 보수예요. 운용 보수는 ETF를 보유하는 동안 매일 조금씩 차감되는 비용이에요. 주식처럼 살 때 수수료를 내는 게 아니라, 기준가에 매일 반영되어서 빠져나가는 거라 눈에 잘 안 보여요. 근데 이게 장기적으로 쌓이면 수익률에 꽤 큰 차이를 만들어요.
숫자로 한번 볼게요. 1억 원을 10년간 투자한다고 했을 때, 실부담비용률에 따라 이런 차이가 나요. TIGER 미국S&P500은 약 13만 8천 원, KODEX 미국S&P500은 약 23만 4천 원이에요. 비슷해 보이죠? 근데 HANARO 미국S&P500은 약 69만 6천 원이에요. TIGER 대비 5배 차이가 나는 거예요. 같은 지수를 추종하는데 비용만으로 이렇게 벌어진다니, 무시할 수 없는 수준이지요.
여기서 좀 주의할 게 있어요. 운용 보수와 총보수, 실부담비용은 다 다른 개념이에요. 운용 보수는 운용사에 내는 돈이고, 총보수는 운용 보수에 판매 보수, 수탁 보수 등을 합친 거예요. 그리고 실부담비용은 여기에 기타비용이랑 매매중개 수수료까지 다 포함한 거예요. ETF를 비교할 때는 총보수가 아니라 실부담비용을 봐야 정확해요. 총보수만 보고 저렴하다고 생각했는데 기타비용이 높아서 실제로는 비싼 경우가 있거든요.
두 번째로 봐야 할 건 거래량이에요. 정확히는 일평균 거래대금이라고 하는데, 이게 왜 중요하냐면 유동성 때문이에요. 거래량이 적은 ETF는 사고 싶을 때 원하는 가격에 사기 어려울 수 있어요. 호가 스프레드가 넓어지거든요. 쉽게 말해서 살 때는 좀 비싸게 사고, 팔 때는 좀 싸게 팔아야 하는 상황이 생기는 거예요. 이것도 보이지 않는 비용이에요.
일반적으로 순자산 규모가 크고 거래량이 많은 ETF를 고르시는 게 안전해요. 순자산 규모가 너무 작으면 상장폐지 위험도 있어요. 보통 순자산 50억 원 이하가 오래 지속되면 상장폐지 대상이 되거든요. 운용 보수가 조금 저렴하더라도 거래량이 너무 적으면 오히려 손해일 수 있어요.
세 번째는 환헤지 여부예요. 해외 지수를 추종하는 ETF의 경우 환율 변동에 노출되잖아요. 환헤지형은 환율 변동을 차단해주는 대신 헤지 비용이 들어요. 이 비용이 양국 간 금리 차이만큼 나는데, 한미 금리 차이가 크면 무시 못 할 수준이에요. 장기 투자라면 환노출형이 유리하다는 의견이 많지만, 환율이 크게 떨어질 것 같으면 환헤지형이 나을 수도 있어요. 이건 개인 판단 영역이에요.
마지막으로 분배금 정책도 한번 확인해보세요. 어떤 ETF는 분배금을 자주 주고, 어떤 건 재투자하거든요. 현금 흐름이 필요하면 분배금이 있는 걸 고르고, 장기 복리 효과를 원하면 재투자형이 나을 수 있어요.
정리하면 유사한 ETF를 고를 때는 이 순서로 비교하시면 돼요. 추종지수가 같은지 확인하고, 실부담비용을 비교하고, 거래량과 순자산 규모를 확인하고, 환헤지 여부와 분배금 정책을 살펴보세요. 이 네 가지만 체크해도 불필요한 비용을 줄이면서 자기한테 맞는 ETF를 고를 수 있습니다.